30亿量化跑路，百亿老牌私募华软新动力遭遇层层嵌套，引发行业信用危机？

摘要： 　　来源 金融界　　今日，打开百端信托官网，引人注目的声明铺满了公司官网首屏。　　百瑞信托郑重声明：我司从未与北京华软新动力私募基金管理有限公司（华软新动力）、杭州汇盛资产管...

　　来源 金融界

　　今日，打开百端信托，引人注目的声明铺满了公司首屏。

　　百瑞信托郑重声明：我司从未与北京华软新动力私募基金管理有限公司（华软新动力）、杭州汇盛资产管理有限公司（简称：杭州汇盛）、杭州瑜瑶私募基金管理有限公司（简称：杭州瑜瑶）以及磐京股权投资基金管理（上海）有限公司（简称：磐京股权）开展过任何形式的业务合作，我司历史及存续信托产品也从未投资上述机构的任何产品。网传文章及图片所述百瑞信托投资相关产品等信息均为不实信息。

　　为维护我司正当合法权益，对于恶意捏造不实信息并传播的个人和媒体，我司已取向公安机关报案等措施，后续亦将取一切法律途径追究其违法侵权责任。

　　满屏的文字，浓缩起来，就是：冤枉！此事与我无关！

　　百瑞信托发此声明，起因就是登上热搜的“杭州私募卷钱30亿跑路”，而这个事情也将会继续发酵，是否还有其他的资方踩雷？目前，还不得而知，也许在潮水退了，才知道谁在裸游。

　　杭州30亿量化跑路，一石激起千层浪

　　11月13日，业内的圈子里就流传着几段语音截屏，大概的内容是有300亿的优先资金（即借贷投资），通过信托进行投资，但底层产品合同约定的打款账户并不是产品账户，而是直接对接管理人的公司账户，导致钱的流向无法被监管。

　　更可笑的事情是，钱被转走的事情并没有被及时发觉，由于基金的估值仍在每日报出，随着估值出的越来越慢最终停止，人们才发现，杭州汇盛管理人带着30亿跑了。而且此前报出的产品估值以及业绩全是的。

　　据称，华软新动力上周已经报案抓捕产品的私募管理人杭州汇盛。

　　目前，出事私募包括杭州汇盛、杭州瑜瑶等公司，而此次被精心策划的主角是谁呢？

　　风暴中心！遭遇层层嵌套的百亿老牌私募华软新动力被套路

　　华软新动力成立于于2014年，注册资本6310万，是市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一，管理规模在百亿以上。总经理法定代人为徐以升，曾任第一财经日报/第一财经研究院编委/副院长，副总经理杨洋的工作履历中也曾在第一财经研究院担任特邀研究顾问，副总经理仇晓慧此前在东方早报财经中心和上海第一财经周刊担任过主笔。

　　私募FOF基金，是指投资于其他投资基金的基金，私募FOF基金的投资范围局限于其他基金，自己不直接投资，通过间接持有其他证券投资基金来间接持有股票、债券等证券资产。

　　华软新动力喜欢挖掘优秀的中小量化私募管理人，提升自己超额收益，而杭州汇盛号称自己做量化对冲策略，华软新动力旗下FOF下投杭州汇盛，杭州汇盛又将资金投了杭州瑜瑶的产品，杭州瑜瑶再下投磐京股权私募。

　　统计也显示，杭州汇盛 、杭州瑜瑶今年的回撤相关性都在90%以上，推断出杭州汇盛90%以上的资产都投到杭州瑜瑶。

　　这样一算，整个投资流程属三层嵌套，是违约操作。

　　今年4月底出台的中基协171号文中，明确指出私募产品最多一层嵌套。《司法部、***负责人就<私募投资基金监督管理条例>答记者问》中指出：对母基金、创业投资基金、性基金等具有合理展业需求的私募基金，《私募条例》在已有规则基础上豁免一层嵌套限制。

　　对此，业内人士称，私募基金投资嵌套最多是两层，而华软新动力投资的私募产品，属多层嵌套。

　　至于30亿资金去了哪里？有机构人士称或已转移至海外，截止至14日午间，涉事方杭州瑜瑶投资的办公场所已是人去楼空。

　　随着继续发酵，多家自媒体、媒体纷纷报导，华软新动力在公司上声明称，部分媒体未经本公司授权发布与华软新动力私募基金产品相关的消息，有鉴于此，公司声明，本公司管理的最终实际投资至杭州汇盛的部分私募基金产品，因杭州汇盛发生违约行为导致兑付困难。

　　同时，华软新动力还更换了旗下6只产品基金经理，基金经理由彭冬变更为高旸。

　　窥见一斑的队友：“野蛮人”、致力于系统化投资、处异常经营状态

　　杭州汇盛成立于2016年，注册资本1000万（实缴比例100%），经营范围私募证券投资基金私募证券投资类FOF基金。全职员工人数为7人，还有1人未取得基金从业人员，管理规模在10-20亿。机构提示信息提示注册地与办公地不在同一辖区。法定代表人、总经理张萍曾在策划公司做过广告文案策划，后在国信证券做投资顾问。

　　据媒体报导称，汇盛宣称致力于系统化投资，创始团队来自于头部金融机构，公司法定代表人、董事长王文晖曾在摩根士丹利、中金公司等知名机构任职。

　　杭州瑜瑶2017年6月成立，注册资本500万（实缴比例40%），全职员工人数8人，管理规模在20-50亿。公司业务类型为私募证券投资基金和私募证券投资类FOF基金。旗下管理11只私募基金。作为公司法定代表人、总经理何国清及副总经理陆志强，第一份工作同为纺织企业销售部做销售。

　　此外，由于杭州瑜瑶发行并管理的瑜瑶战鼓五号私募证券投资基金在2021年7月至2022年3月期间，存在总资产占净资产的比例超过200%的情形。在2022年6月13日被浙江证监局取出具警示函的行政监管措施。即根据相关规定，该机构处于异常经营状态，即在异常经营期间暂停受理该机构的基金备案申请、该机构相关重大事项变更申请以及相关关联方新设私募基金管理人的登记申请。

　　磐京股权成立于2015年，注册资本为2.3亿元，股东韩淑琴和毛崴，持股比例均为50%。目前对外投资11家企业。

　　2月6日，磐京股权因涉嫌私募违规遭上海证监局立案调查，由于其他方式无法送达，故上海证监局公告送达《立案告知书》，并要求磐京股权投资基金自公告之日起30日内领取。

　　另据中基协此前公告显示，该私募于2022年9月8日因不能持续符合管理人登记要求而被协会注销登记。

　　信息显示，作为创始人、时任董事长，毛崴曾于数年前违规增减持上市公司大连圣亚，并参与大连圣亚管理层内斗。被股东方称为“野蛮人”。

　　另外，毛崴因为超比例增持、减持未报告、披露行为及在限制期内交易行为，在2021年12月受到***公开处罚1530万。

　　引发行业信用危机？蝴蝶扇动翅膀不是真的会引起飓风

　　“杭州30亿量化跑路”备受关注，投资人更要牢记一句话，无论投资什么，永远看底层资产，即一定要向下穿透关注底层。另外，买任何金融产品，一定要符合监管要求，多留意产品的信息披露，比如月报，季报等里面涉及公示管理人投资的资产，如果在资产类型中的其他类型占比过多，即不可交易型资产的数量过多，就需要警惕了。因为二级市场的投资标的，主要是可以交易类资产，比如，债券、股票、期货、期权。此外，近年来监管加强监管，私募基金的募集账户必须是托管人开立的账户，这就避免出现资金被挪用的现象。

　　2023年以来，在监管持续发力背景下，私募行业自身“洗牌”也在加速。截至11月3日，今年以来私募管理人注销数量高达2385家，已超过去年全年的2210家。业内人士认为，私募注销频频，体现了中基协、***持续构建私募基金行业优胜劣汰、进退有序的常态化退出机制，推进高质量发展的监管趋势。

　　希望借此次“暴雷”促使监管进一步拉齐私募与其他金融机构的监管，加速扶优去劣，防止监管套利。