花旗：予美的置业“买入”评级 目标价8.7港元

摘要： 　　花旗发布研究报告称，予美的置业（03990）“买入”评级，目标价8.7港元。　　报告引述公司管理层指出，2023年全年700亿元人民币合约销售目标可见部分压力，由于可售资源...

　　花旗发布研究报告称，予美的置业（03990）“买入”评级，目标价8.7港元。

　　报告引述公司管理层指出，2023年全年700亿元人民币合约销售目标可见部分压力，由于可售较预期减少及参观转化销售比率不足一成等因素。不过，该行提到，在市场挑战情况下，公司可售未有过度供应，及顺畅的再融资情况为业务提供弹性，以及有助逆周期增长。

　　该行提到，公司轻资产业务增长符合预期；毛利率于今、明两年见底，以及派息率稳定于40%。上述目标价反映公司2023年预测市盈率6倍，位于内房股过去2年历史均值。