盘前：道指期货涨0.6% 投资者关注利率前景

摘要： 　　暴风雨前的平静期，欧股小幅走高，美股期货上扬，投资者关注利率前景，本周将有众多央行会议和经济数据出炉。　　截至发稿，道指期货涨0.6%，标普500期指涨0.6%，纳指期货涨...

　　暴风雨前的平静期，欧股小幅走高，美股期货上扬，投资者关注利率前景，本周将有众多央行会议和经济数据出炉。

　　截至发稿，道指期货涨0.6%，标普500期指涨0.6%，纳指期货涨0.7%。

　　德国DAX指数涨0.3%，英国富时100指数涨0.6%，法国CAC40指数涨1.0%，欧洲斯托克50指数涨0.5%。

　　WTI原油跌1.41%，报84.33美元/桶。布伦特原油跌1.21%，报88.12美元/桶。

　　油价回落，因为以色列在加沙的军事行动比一些投资者担心的更为谨慎。

　　摩根士丹利资本国际世界股票指数变化不大，当日上涨0.3%，但仍接近3月底以来的最低水平。

　　以色列行动克制，股市松一口气。

　　本周将有大量企业财报出炉，且美联储将公布利率决定。

　　周一早些时候，以色列军队加强了在加沙地带的地面行动，加沙地带的巴勒斯坦人报告说，随着冲突进入第四周，以色列发起了猛烈的空袭和炮击。

　　以色列军队并没有进行大规模的地面入侵，而是开始缓慢行动，到目前为止，几乎没有迹象表明冲突会蔓延到更广泛的中东地区。这被视为足以让投资者在上周猛烈抛售后重返市场的好消息。上周的大跌导致标准普尔500指数出现调整，较较近期高点收低10%。

　　“周末相对克制的行动或许让市场松了一口气，市场担心其他参与者被卷入这场冲突，”道明证券宏观策略全球主管James Rossiter表示，“这对一些风险资产来说应该是个好兆头。也就是说，本周肯定有一些风险值得市场深思。”

　　CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson在一份客户报告中写道：“很容易将上周股市的下跌归咎于中东局势的不可预测性，虽然这是其中的一部分，但我们也看到了一些方面令人失望的消息，包括糟糕的公司数据，以及指引下调，这些都导致了一些大幅下跌。”

　　财报季还在继续，苹果、Airbnb、麦当劳、Moderna和礼来等多家公司本周公布财报。到目前为止，业绩表现平平，导致标准普尔500指数回落至调整区间。

　　央行超级周来袭。

　　本周还有一系列可能影响市场的值得投资者关注，包括日本、美国和英国的央行会议，以及美国财政部宣布其季度债券发售。

　　交易员正在等待周二日本央行、周三美联储和周四英国央行的会议结果，以及周二中国制造业数据和周五美国关键就业数据，所有这些数据都将受到密切关注，以寻找各国央行是否已经充分提高利率以对抗通胀，并可能再次放松货币政策的线索。

　　Lombard Odier首席经济学家Samy Chaar表示，市场正在寻找“央行确认利率政策见顶，以及任何可能让人认为央行可能在明年年中之前降息的迹象。”

　　债市这一风暴比美联储更关键。

　　美国10年期国债收益率小幅攀升至4.86%。本月已攀升约28个基点。本周，当美国财政部宣布其再融资时，市场人气将进一步受到考验

　　自7月底以来，人们担心各国央行“更长时间内保持高利率”的政策可能会将全球经济推向衰退，导致全球股市市值蒸发了12万亿美元。

　　债券也大幅下挫，尽管政策制定者发出信号称，他们“已经或即将”结束加息，但10年期美国国债收益率上周触及16年来的高点。

　　美联储本周会议焦点：美国消费支出还能火多？

　　随着违约率上升、债务支付增加和现金储备减少给家庭资产负债表带来压力，美国消费者出人意料的韧性将在未来几个月受到考验。

　　美联储官员本周在为期两天的政策会议上将面临的最大问题是，消费者是将缩减开支还是继续支出。市场预计美联储将在本周会议上维持利率在22年来的高位5.25%-5.5%的区间不变。

　　他们还将讨论在未来的会议上是否需要再次加息，权衡可能加速通胀的强劲增长数据与经济放缓的预期。美联储积极抑制通胀的举措，令美国消费者贷款买房或买车的成本更高，债务成本也更高。不过，到目前为止，高利率还没有影响到整体需求。

　　美财政部或掀起又一轮发债海啸。

　　美国财政部周三宣布的债券发售消息将成为比同一天美联储利率决定更重要的市场。

　　美东时间周三，美联储即将公布的政策声明备受市场关注，而在这之前的几个小时将公布的美国财政部的新借款更加吸引着投资者的注意力。

　　美国财政部即将公布的季度再融资将揭示其将在多大程度上增加长期债券的供应，以为不断扩大的预算赤字提供资金。

　　尽管美联储官员已经释放出“已经或即将”结束加息的信号，但较长期美债近段时间以来持续下跌，导致较长期美债收益率一度走高至全球金融危机爆发前以来的最高水平，并推高了美国为较长期美债所需支付的利息。

　　市场借贷成本大幅上升，令分析师和市场相信，美联储将在本周的政策会议上按兵不动。

　　即使在以色列与哈马斯三周前爆发战争之后，美国国债收益率仍保持在高位——这种地缘政治爆发可能***对美国国债的避险需求。周一，美国财政部将公布最新的季度借款估计和现金余额，为其债券发行奠定基础。

　　《华尔街之狼》原型：标普500指数仍是通往财富的门票。

　　新书《投资之狼》作者Jordan Belfort对华尔街发表了一些尖锐的评论。

　　首先，他将其描述为“一个巨大的吸血怪物提取多余的费用和佣金，并制造普遍的金融混乱。”

　　他补充说，普通投资者一直都在赔钱，因为他们被从朋友那里听到的或在TikTok上看到的最新股票信息所吸引。

　　此外，他还表示：“根据给你提供建议的人的不同，你的年度回报很有可能会有很大一部分被不必要的费用、佣金和高额的年度绩效奖金所蚕食。”

　　最近，Belfort在接受访时给出了投资建议，比如坚持投资标普500指数基金。该指数基金今年迄今已上涨7.75%，自1957年推出以来平均每年上涨约10.7%。

　　最新调查：美国中性利率已翻倍，恐再遭股债双杀。

　　根据最新的彭博MLIV Pulse调查，美国中性利率（没有***也没有放缓经济的水平）在疫情过后至少翻了一番，这有理由让购买债券或股票的投资者感到紧张。

　　在528名受访者中，约85%的人认为，所谓的实际中性利率（剔除通胀影响）已升至约100个基点或更高，而疫情爆发前的估计约为50个基点。

　　美股和美债最近都遭受重创，因为投资者已经消化了长期加息的前景。上周，10年期美国国债收益率自2007年以来首次短暂突破5%，引发了人们对科技股估值的担忧。

　　与此同时，标普500指数和以科技股为主的纳斯达克100指数都进入了调整区间。

　　焦点个股

　　麦当劳盘前涨2.8%，涨价提振销售额，Q3营收、利润均超预期。

　　SoFi盘前涨6.3%，Q3业绩好于预期。

　　思科盘前跌0.3%，Raymond James下调了其评级，称近期销售额趋势令人不安。

　　安赛乐米塔尔盘前跌超4%，哈萨克斯坦工厂矿难后被接管。